Fondurile de pensii din pilonul trei sunt prevenite prin deduceri restrânse și dubla impozitare în România
Fondurile de pensii din pilonul trei sunt prevenite prin deduceri restrânse și dubla impozitare în România
Rata de rentabilitate ponderată pentru toate fondurile voluntare cu risc mediu (Pilonul III) a fost de doar 4% față de 5,5% pentru fondurile obligatorii (Pilonul II), care a fost calculată de ASF la sfârșitul lunii iunie. Distribuția în favoarea Coloanei II a fost constantă la 1,5 pp în ultimele șapte luni și la 3,9 pp în cele trei luni anterioare.
Creșterea anuală mai intuitivă a valorii unităților de fond arată un model similar și o variație mai largă: 8,9%-10,9% pe an pentru fondurile Pilonului II față de 11,2%-13,6% pe an pentru fondurile Pilonului II.
Fondurile Pilonului III sunt sever constrânse de deducerea limitată și dubla impozitare a angajaților care plătesc contribuții din buzunar.
Deși conduse de aceiași administratori de fonduri, fondurile de pensii voluntare administrate privat (Pilonul III) au în mod constant rezultate mai slabe decât fondurile obligatorii din Pilonul II – care sunt în centrul atenției, poate datorită capitalizării lor mai mari.
Principala diferență dintre cele două categorii de fonduri de pensii este dimensiunea lor (dimensiunea activelor gestionate): în timp ce fondurile Pilonului II au active totale de 110 miliarde RUB (22 miliarde EUR), fondurile Pilonului II sunt mult mai mici, cu active totale de 4,1 miliarde RM (820 milioane EUR). Alocarea activelor este destul de similară, deoarece managerii trebuie să ia în considerare aceleași constrângeri pentru al doilea și al treilea pilon.
Contribuțiile individuale la fondurile Pilonului III sunt limitate la o deducere anuală de 400 EUR, care menține aceste fonduri, dar împiedică dezvoltarea lor ulterioară. De fapt, contribuția medie la fondurile din al treilea pilon este de aproximativ 166 INR pe lună, în conformitate cu deductibilitatea anuală de 400 EUR, dar complet insuficientă pentru o pensie relevantă la pensionare.
În timp ce contribuția la pilonul doi crește ipotetic în concordanță cu salariile medii, plafonul anual de 400 EUR pentru fondurile pilonului trei nu a fost niciodată majorat de când sistemul a fost conceput cu mai bine de un deceniu în urmă. Salariul net era de aproximativ 350 EUR pe lună la acea vreme (în 2008), crescând la 846 EUR în mai 2023. Prin urmare, creșterea limitei deducerii la 1.000 EUR pe an ar fi justificată.
(sursa imagine: Designer491 / Dreamstime.com)
„Rezolvator de probleme extrem de umil. Avocat pentru bacon. Aficionat la cultura pop independentă. Zombieaholic amator.”